有机发光二极管市场增长受阻 中国企业对有机发光二极管

今年，受COVID-19肺炎疫情和工业周期的影响，有机发光二极管市场的增长受到了阻碍。然而，中国企业不断加大对OLED上游材料、设备、生产线产能和新技术的投资。中国企业逆潮流、逆周期增加有机发光二极管投资的逻辑是什么，对中国有机发光二极管产业的发展有什么促进作用？

OLED在中国的投资热潮

2020年第一季度，面板行业迎来了一个暗淡的时刻。根据DSCC的数据，今年第一季度，全球有机发光二极管面板的销售额为67亿美元，比上个月下降了18%。据UBI研究报告显示，2020年，有机发光二极管市场的预期销售额将降至367亿美元，预计出货量将降至6.12亿台，比年初的预计销售额385亿美元和出货量6.6亿台分别低4.8%和7.6%。

今年上半年，OLED面板厂的利用率低于预期。中小型有机发光二极管面板工厂的平均利用率一直低于50%；2020年第二季度，大型有机发光二极管面板工厂的利用率也大幅下降。Omida Display Research首席分析师阿历克斯康(Alex Kang)在接受采访时表示，利用率如此之低的原因是高端面板的整体需求增长赶不上OLED面板工厂产能的增长。此外，只有少数客户可以承接大、中型有机发光二极管面板，这使得难以保持稳定的工厂利用率和扩大有机发光二极管业务。低利用率将恶化有机发光二极管业务的盈利能力，并增加延迟额外投资的可能性。

据一些韩国供应链消息人士透露，三星显示器和LG显示器最近没有新订单，大部分投资计划已经推迟，而销往中国的产品销量正在增加。由于政府的支持和国内需求市场的复苏，中国面板厂的有机发光二极管投资仍在强劲增长。

近日，BOE、神天马、华星光电先后与韩国设备企业签订了OLED设备供货合同，涉及OLED蒸发FMM拉伸机和激光制造设备。今年6月，江苏孟了扩大了有机发光二极管金属掩模项目，并与常州国家高新区签订了合同。TCL华星计划投资300亿日元开发JOLED plus喷墨打印有机发光二极管技术。Visionox和Vision增加了对硅基OLED微显示器项目的投资。神天马第六代柔性AMOLED生产线项目正式投产。

结合面板厂对有机发光二极管的投资逻辑，可以看出主要分为三个投资方向：针对上游的材料和设备、生产线产能和新技术路线。然而，对市场投资的驱动力是什么？

中国有机发光二极管产业联盟常务副秘书长、CCID集成电路研究所光电产业研究室主任宜颜在接受采访时表示，主要有四大驱动力：一是市场反馈良好，有机发光二极管在中小显示屏领域占据重要地位。中国是智能手机和笔记本电脑的大生产国，对上游面板有巨大的需求；第二，企业提高竞争力的要求表明，行业的马太效应是明显的。在激烈的竞争中，产品线丰富、产品门类齐全的企业更具竞争力；第三，地方政府积极性很高。OLED面板项目的特点是资本密集型和技术密集型，受到地方政府的青睐。因此，各地都在不断推出新项目；第四，产业链建设的需求。中国OLED面板生产线逐步进入批量生产阶段后，对上游材料、设备和组件的需求不断增加，相关投资自然会成为下一轮建设的重点。

增加有机发光二极管产业链的布局

目前，有机发光二极管正处于快速发展阶段，新技术和新应用层出不穷。在这方面，国内企业一直表现出积极的态度，在灵活性、打印、微盘显示和透明度方面取得了良好的成绩。

在上游环节，以偏光片为例，中国偏光片市场的产能已经领先于世界。目前，日本的产能约占全球产能的27%，韩国约占26%，台湾约占16%，中国大陆约占31%。玻璃基板、液晶材料和光刻胶的定位匹配比例也相对较高，一些材料如高代线金属掩模板和彩膜光刻胶已逐渐实现零突破。例如，鼎彩科技的彩色光刻胶和有机发光材料已在当地生产，山东奥莱电子的开放式掩膜框架已成功完成样品生产，预计今年将大规模生产。

在产能方面，今年7月，武汉华星光电第六代柔性AMOLED显示面板项目(t4项目)将陆续迎来相关设备，以加快设备的进场和生产线调试。天马微电子第六代LTPS AMOLED生产线二期预计今年投产。专家预测，到2023年，中国大陆OLED面板的总产能将占到近46%。

在新技术方面，TCL华星与JOLED的战略合作可能会促进喷墨打印和显示产业链的形成，从而加速mainland China有机发光二极管产能的增长。今年5月，合肥世亚、安徽西泰科技和Visionox的昆山孟贤增加了对硅基OLED微显示器生产线的投资。降低成本、优化系统、提高设计水平和产品生态系统将成为硅基有机发光二极管的发展重点。

考虑到三星等企业的先行者独家优势，以及供应链安全和降低成本的需求，国内企业可以增加对国内有机发光二极管相关产业链的投资，支持一批实力相对较强的企业。“随着国内企业技术的逐步渗透和产能的攀升，国内设备和材料的比重将稳步上升。”CINNO Research的高级分析师刘玉石在接受采访时说。

宜颜表示，在短期内，中国有机发光二极管相关企业的主要任务仍是提高产量、扩大产能、降低成本和增强竞争力；材料和设备的发展越来越受到重视，越来越多的企业和基金将投资于这一领域。

有机发光二极管势能加速成型

“中国、韩国和日本显示技术的竞争热点目前都在有机发光二极管领域。”中国科学院院士郑有炓告诉记者。

目前，OLED市场仍由韩国企业主导。根据韩国显示器行业协会的数据，在有机发光二极管领域，2019年韩国市场占89.9%，与中国大陆9.3%的市场份额相比，韩国市场具有压倒性优势。韩国在有机发光二极管领域仍有很强的实力。首先，韩国政府非常重视并支持有机发光二极管领域；其次，韩国面板企业在显示领域有很强的技术创新实力，OLED有效生产能力居世界第一；最后，韩国的显示产业链是完整的上下游，下游终端品牌有很大的发言权。

目前，全球大尺寸领域的有机发光二极管投资仍以韩国工厂为主，未来几年围绕大尺寸产品的有机发光二极管技术投资将继续。中韩有机发光二极管产业的发展差距不可能一蹴而就。韩国在有机发光二极管产业链中的领先优势要求中国企业通过持续的投资和尝试来保持追赶。

OLED在中国的这一轮反周期投资热潮，正是韩国企业追赶日本企业的手段。刘玉石表示，中国有机发光二极管企业可以利用韩国企业对有机发光二极管投资相对较低的时期，加大对有机发光二极管产业链的投资力度，以较低的成本获得产业链资源，提高供应链的自主性比例。当行业走出周期低谷时，它可以进一步缩小与领先者的差距。

西格玛内尔公司副总经理兼首席分析师陈军在接受采访时说

总的来说，中国的有机发光二极管行业已经进入了一个关键时期。一方面，与先进水平的距离正在缩小；另一方面，工业追赶就像逆水行舟。如果你不前进，你就会后退。它也面临着资金链安全、产业链完善、核心技术突破、人才建设、知识产权储备等诸多困难和挑战。

耿毅表示，虽然近年来中国显示器产业取得了很大进步，但在后续发展中，为了实现跨越式发展，国家应继续加大投入，支持企业创新和R&D，注重原始创新的积累，切实缩短核心技术储备与产业链建设之间的差距。